ตั้งแต่กลางในเดือนธันวาคม ราคาอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยอลูมิเนียมในเซี่ยงไฮ้ดีดตัวขึ้นเกือบ 8.6% จากระดับต่ำสุดที่ 18,190 หยวน/ตัน และ
อลูมิเนียม LME ไต่ขึ้นจากระดับสูงสุดที่ 2,109 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน เป็น 2,400 เหรียญสหรัฐฯ/ตันในแง่หนึ่ง นี่เป็นเพราะความเชื่อมั่นในการซื้อขายในตลาดในแง่ดี
เกี่ยวกับการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ และในทางกลับกัน มีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากการเพิ่มขึ้นด้านต้นทุนในการลดการผลิตอลูมินา ประกอบกับวิกฤตทะเลแดงการเพิ่มขึ้นของอลูมิเนียมในเซี่ยงไฮ้ได้ทะลุผ่านความผันผวน
ช่วงที่เกิดขึ้นนานกว่าหนึ่งปี โดยอะลูมิเนียม LME แสดงให้เห็นจุดอ่อนมากกว่าเมื่อเทียบกันสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ผู้ผลิตอลูมินาบางรายกลับมาดำเนินการอีกครั้ง
การผลิตและความกังวลด้านอุปทานที่ผ่อนคลายลง ทั้งราคาอลูมินาและอะลูมิเนียมมีการหดตัวเล็กน้อย
1. การขาดแคลนแร่อะลูมิเนียมจะยังคงจำกัดการปล่อยกำลังการผลิตอลูมินา
ในแง่ของแร่อะลูมิเนียมในประเทศ อัตราการดำเนินงานของเหมืองจะต่ำตามธรรมชาติในฤดูหนาวอุบัติเหตุกับเหมืองในซานซีเมื่อปลายปีที่แล้ว ทำให้เหมืองในท้องถิ่นหลายแห่งต้องระงับ
การผลิตเพื่อการตรวจสอบและซ่อมแซม โดยไม่มีความคาดหวังว่าจะกลับมาดำเนินการอีกครั้งในระยะสั้นเหมือง Sanmenxia ในเหอหนานก็ยังไม่มีรายงานการกลับมาดำเนินการอีกครั้งเช่นกัน
ผลผลิตแร่ในผิงติงซานลดลงมีเหมืองใหม่เปิดน้อยลงในกุ้ยโจว และคาดว่าอุปทานแร่อะลูมิเนียมจะยังคงตึงตัวเป็นระยะเวลานาน ซึ่งจะสนับสนุนราคาอลูมินาอย่างมากส่วนแร่นำเข้านั้นมีผลกระทบจาก
การขาดแคลนเชื้อเพลิงเนื่องจากการระเบิดของคลังน้ำมันของกินียังคงดำเนินต่อไป สะท้อนให้เห็นเป็นหลักจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้นสำหรับบริษัทเหมืองแร่และอัตราค่าขนส่งทางทะเลที่เพิ่มขึ้น
ขณะนี้เป็นช่วงที่มีการขนส่งสินแร่ของกินีมากที่สุดจากข้อมูลของ SMM การจัดส่งแร่อลูมินาจากกินีเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีจำนวน 2.2555 ล้านตัน
เพิ่มขึ้น 392,900 ตันจากสัปดาห์ก่อน 1.8626 ล้านตันสถานการณ์ที่ตึงเครียดในทะเลแดงมีผลกระทบอย่างจำกัดต่อการขนส่งแร่อลูมินา
เนื่องจากการนำเข้าแร่อลูมินาของจีนประมาณร้อยละ 70 มาจากกินี และการขนส่งจากกินีและออสเตรเลียไม่ได้ผ่านทะเลแดง
อาจมีผลกระทบต่อการขนส่งแร่อลูมินาจำนวนเล็กน้อยจากตุรกี
โปรไฟล์อลูมิเนียมเนื่องจากการขาดแคลนแร่อลูมินาและข้อจำกัดในการผลิตด้านสิ่งแวดล้อม กำลังการผลิตอลูมินาลดลงอย่างมากในช่วงก่อนหน้านี้จากข้อมูลของ Aladdin เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา กำลังการผลิตอลูมินาอยู่ที่ 81.35 ล้านตัน โดยมีอัตราการดำเนินงาน 78.7% ซึ่งต่ำกว่าช่วงปกติที่ 84-87 ล้านตันในช่วงครึ่งหลังของปีอย่างเห็นได้ชัดราคาสปอตอลูมินาได้เพิ่มขึ้นพร้อมกับราคาฟิวเจอร์สเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ราคาสปอตในภูมิภาคเหอหนานอยู่ที่ 3,320 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 190 หยวน/ตันจากสัปดาห์ก่อนราคาสปอตในภูมิภาคชานซีเพิ่มขึ้น 180 หยวนเป็น 3,330 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ด้วยคุณภาพอากาศที่ดีขึ้นในบางส่วนของซานตงและเหอหนาน และการยกเลิกคำเตือนสภาพอากาศที่มีมลพิษอย่างหนัก บริษัทอลูมินาหลายแห่งจึงกลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้ง โดยหลายบริษัทมีแบรนด์พร้อมสำหรับการจัดส่งบริษัทขนาดใหญ่ในภูมิภาคชานซีที่ลดกำลังการผลิตเนื่องจากปัญหาการเผาก็กลับมาดำเนินการผลิตต่อ เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ บางแห่ง ซึ่งชี้ให้เห็นว่าสถานการณ์ที่ตึงตัวสำหรับสินค้าสปอตอลูมินาในระยะสั้นอาจดีขึ้นอย่างไรก็ตาม ปัญหาอุปทานสินแร่ไม่เพียงพอคาดว่าจะยังคงสนับสนุนราคาอลูมินาต่อไปในระยะกลาง
2. ต้นทุนและกำไรที่เพิ่มขึ้นสำหรับอะลูมิเนียมอิเล็กโทรลิซิส
ในแง่ของต้นทุนสำหรับอะลูมิเนียมอิเล็กโทรลิซิส นอกเหนือจากราคาอลูมินาที่เพิ่มขึ้นอย่างมากแล้ว ราคาไฟฟ้าและโซดาไฟยังคงค่อนข้างคงที่เมื่อต้นเดือน องค์กรในประเทศที่มีชื่อเสียงแห่งหนึ่งได้ลดราคาประมูลอะลูมิเนียมฟลูออไรด์ลงอย่างมาก ส่งผลให้ราคาซื้อขายในตลาดอะลูมิเนียมฟลูออไรด์ลดลงโดยรวมแล้ว SMM คาดการณ์ว่าเมื่อต้นเดือนมกราคม ต้นทุนรวมของอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลซิสอยู่ที่ประมาณ 16,600 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 320 หยวนต่อตันจากประมาณ 16,280 หยวนต่อตันในช่วงกลางเดือนธันวาคมปีที่แล้วด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลซิส ผลกำไรสำหรับบริษัทอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
3. ลดลงเล็กน้อยในการผลิตอะลูมิเนียมอิเล็กโทรลิซิสและระดับสินค้าคงคลังต่ำ
จากข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติ ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายน 2023 การผลิตอะลูมิเนียมด้วยไฟฟ้าสะสมของจีนอยู่ที่ 38 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 3.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีผลผลิตในเดือนพฤศจิกายนลดลงเล็กน้อยเหลือ 3.544 ล้านตัน สาเหตุหลักมาจากการจำกัดปริมาณไฟฟ้าในภูมิภาคยูนนานตามที่รายงานโดย Mysteel ณ สิ้นเดือนพฤศจิกายน กำลังการผลิตอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ที่สร้างขึ้นในจีนอยู่ที่ 45.0385 ล้านตัน โดยมีกำลังการผลิต 42.0975 ล้านตัน และอัตราการใช้กำลังการผลิต 93.47% ลดลง 2.62% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนพฤศจิกายน การนำเข้าอะลูมิเนียมดิบของจีนอยู่ที่ 194,000 ตัน ซึ่งน้อยกว่าในเดือนตุลาคมเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง
ณ วันที่ 5 มกราคม สินค้าคงคลังอะลูมิเนียมของ Shanghai Futures Exchange อยู่ที่ 96,637 ตัน ซึ่งมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องและยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปีก่อนหน้าปริมาณใบสำคัญแสดงสิทธิอยู่ที่ 38,917 ตัน ซึ่งช่วยสนับสนุนราคาในอนาคตได้บ้างณ วันที่ 4 มกราคม Mysteel รายงานว่าสินค้าคงคลังทางสังคมของอลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์อยู่ที่ 446,000 ตัน ซึ่งต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว 11.3 พันตัน บ่งชี้ว่าการหมุนเวียนสปอตในประเทศโดยรวมยังคงตึงตัวเนื่องจากการดำเนินงานปลายน้ำที่อ่อนแอก่อนเทศกาลฤดูใบไม้ผลิและอัตราการแปลงน้ำอะลูมิเนียมที่คาดว่าจะลดลงโดยบริษัทอะลูมิเนียมอิเล็กโตรไลติก สินค้าคงคลังแท่งอะลูมิเนียมอาจเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของเดือนมกราคมเมื่อวันที่ 5 มกราคม สินค้าคงคลังอะลูมิเนียมของ LME อยู่ที่ 558,200 ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในช่วงกลางเดือนธันวาคม แต่ยังอยู่ในระดับโดยรวมที่ต่ำ ซึ่งสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้วเล็กน้อยปริมาณการรับสินค้าของคลังสินค้าจดทะเบียนอยู่ที่ 374,300 ตัน โดยมีอัตราการฟื้นตัวเร็วขึ้นเล็กน้อยสัญญาสปอตอะลูมิเนียม LME มีความขัดแย้งเล็กน้อย บ่งชี้ว่าอุปทานสปอตไม่ได้แสดงความหนาแน่นอย่างมีนัยสำคัญ
4. แนวโน้มอุปสงค์ที่อ่อนแอก่อนตรุษจีน
จากข้อมูลของ SMM หลังจากวันปีใหม่ สินค้าคงคลังแท่งอะลูมิเนียมมีจังหวะการสะสมอย่างรวดเร็วณ วันที่ 4 มกราคม สินค้าคงคลังทางสังคมของแท่งอลูมิเนียมในประเทศมีจำนวน 82,000 ตัน เพิ่มขึ้น 17,900 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีก่อนหน้าการมาถึงของสินค้าอย่างกระจุกตัวในช่วงวันหยุด การดำเนินงานปลายน้ำที่อ่อนตัวลงก่อนปีใหม่จีน และราคาอะลูมิเนียมในระดับสูงที่ระงับการซื้อขั้นปลาย ล้วนเป็นสาเหตุหลักของการเติบโตของสินค้าคงคลังในสัปดาห์แรกของปี 2024 อัตราการดำเนินงานของบริษัทโปรไฟล์อะลูมิเนียมชั้นนำในประเทศยังคงอ่อนแอ โดยอยู่ที่ 52.7% โดยลดลง 2.1% แบบสัปดาห์ต่อสัปดาห์อัตราการผลิตและคำสั่งซื้อโปรไฟล์อาคารบางแห่งลดลง ในขณะที่บริษัทโปรไฟล์ยานยนต์ชั้นนำยังคงมีอัตราการดำเนินการที่สูงตลาดแผงเซลล์แสงอาทิตย์ต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรง และปริมาณการสั่งซื้อก็ลดลงเช่นกันจากมุมมองของอาคารผู้โดยสาร การลดลงสะสมเมื่อเทียบเป็นรายปีในพื้นที่ก่อสร้างใหม่และพื้นที่ก่อสร้างตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายนแสดงให้เห็นการปรับปรุงเล็กน้อย แต่สถานการณ์การขายในระดับผู้บริโภคขั้นสุดท้ายยังคงอ่อนแอในเดือนพฤศจิกายน 2566 การผลิตและการขายรถยนต์ของจีนเสร็จสิ้นที่ 3.093 ล้านและ 2.97 ล้านคัน ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 29.4% และ 27.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งบ่งชี้ว่ามีอัตราการเติบโตอย่างรวดเร็ว
5. สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคภายนอกค่อนข้างไม่รุนแรง
ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในระหว่างการประชุมเดือนธันวาคม โดยพาวเวลล์ปล่อยสัญญาณ dovish โดยระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังพิจารณาและหารือเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเหมาะสม และความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เข้าสู่การพิจารณาแล้วเนื่องจากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแข็งแกร่งขึ้น ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงค่อนข้างดี และคาดว่าจะไม่มีปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคที่มีนัยสำคัญในระยะสั้นดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงต่ำกว่า 101 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ก็ลดลงเช่นกันรายงานการประชุมเดือนธันวาคมที่เผยแพร่ในภายหลังนั้นไม่เป็นไปตามความเชื่อมั่นของการประชุมครั้งก่อน และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ดีในเดือนธันวาคมยังสนับสนุนแนวคิดที่ว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดจะดำเนินต่อไปเป็นระยะเวลาที่ขยายออกไปอย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้ขัดขวางการคาดการณ์พื้นฐานของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2024 ก่อนถึงตรุษจีน การชะลอตัวอย่างกะทันหันในภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคไม่น่าจะเกิดขึ้นPMI ภาคการผลิตของจีนในเดือนธันวาคมลดลง 0.4% เหลือ 49% ซึ่งบ่งชี้ว่าดัชนีการผลิตและอุปสงค์ลดลงในบรรดาดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ลดลง 0.7% เหลือ 48.7% สะท้อนว่ารากฐานสำหรับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศยังคงต้องได้รับการเสริมสร้างความเข้มแข็ง
เวลาโพสต์: 22 ม.ค. 2024